Le suspense touche à sa fin pour les millions d’épargnants français. Le 15 janvier 2026, le gouvernement annoncera le nouveau taux du Livret A, qui s’appliquera à partir du 1er février. Et les premières estimations laissent entrevoir une surprise… pas forcément agréable pour votre épargne. Voici ce qu’il faut savoir.
Pourquoi le taux du Livret A pourrait encore baisser
Le Livret A est recalculé tous les 6 mois, selon une formule bien précise. Celle-ci prend en compte :
- La moyenne de l’inflation hors tabac sur les six derniers mois
- Le taux €STR (taux moyen des opérations interbancaires à court terme en zone euro)
Ces deux chiffres sont additionnés puis divisés par deux, avec un arrondi au dixième. Mais il existe un plancher légal de 0,5 % sous lequel le taux ne peut pas descendre. Actuellement fixé à 1,7 %, le Livret A est donc sous la menace d’une nouvelle baisse dès février 2026.
Les chiffres clés qui influencent le calcul
À quoi faut-il s’attendre ? Pour la période de juillet à décembre 2025 :
- Inflation moyenne hors tabac : 0,9 %
- Taux €STR : 1,925938 %
En suivant la formule, le taux devrait alors tomber à 1,4 % au 1er février 2026. Une baisse notable mais pas catastrophique : ce taux resterait supérieur à l’inflation de 0,8 % enregistrée en décembre 2025, ce qui continuerait à préserver un peu le pouvoir d’achat des épargnants.
Quel impact réel pour votre épargne ?
La différence peut sembler minime à première vue, mais elle se traduit concrètement :
- Pour un Livret A rempli à son plafond (22 950 €), une baisse de 1,7 % à 1,4 % représenterait une perte de 69 € d’intérêts sur 1 an.
Ce nouveau taux serait aussi le plus bas enregistré depuis juillet 2022, où le Livret A n’offrait que 1 % de rendement. Une tendance qui pourrait démoraliser certains petits épargnants, surtout dans un contexte où les alternatives sont rares et parfois plus risquées.
La décision finale : que fait le gouvernement ?
Tout se joue autour du 15 janvier 2026. Ce jour-là, l’Insee publiera l’inflation de décembre, ce qui permettra de figer le calcul. Ensuite, la Banque de France transmettra sa recommandation au ministère de l’Économie. Enfin, le ministère – souvent sous forte pression politique – tranchera dans les jours qui suivent.
Le gouvernement pourrait simplement appliquer la formule. Mais à quelques semaines des élections municipales, certains observateurs pensent qu’il hésitera à annoncer une baisse impopulaire. Un maintien à 1,5 % est envisagé, mais rien n’est certain.
Et pour le LDDS et le LEP ?
Le LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire) est toujours aligné sur le Livret A. Si ce dernier baisse, le LDDS suivra automatiquement.
Le LEP (Livret d’Épargne Populaire), lui, fonctionne différemment. Il doit offrir au moins 0,5 point de plus que le Livret A. Si ce dernier passe à 1,4 %, le LEP devra donc afficher un minimum de 1,9 %. Toutefois, le gouvernement pourrait une nouvelle fois déroger à la règle en le maintenant au-dessus de 2 %, comme par le passé.
Doit-on s’attendre à plus de surprises ?
La mécanique est claire, mais la décision finale reste entre les mains de l’exécutif. Et dans un contexte économique incertain, doublé d’enjeux électoraux, rien ne garantit une application stricte de la formule. Les épargnants devront attendre le 15 janvier 2026 pour connaître définitivement le sort de leur livret préféré.
Mais une chose est sûre : même à 1,4 %, le Livret A continuerait de battre l’inflation actuelle. Un maigre réconfort, certes, mais suffisant pour conserver ce placement comme un refuge sécurisé face à un avenir encore brumeux.
